ภูมิทัศน์อสังหาริมทรัพย์ไทยปี 2566: การประเมินผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียน และทิศทางอนาคต
บทความนี้จะวิเคราะห์เจาะลึกถึงผลการดำเนินงานของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยจำนวน 41 แห่งในปี 2566 ซึ่งเป็นปีที่ตลาดเผชิญความท้าทายอย่างต่อเนื่อง หลังจากการคาดการณ์การฟื้นตัวที่ไม่ได้เป็นไปตามเป้าหมาย การวิเคราะห์นี้จะครอบคลุมถึงรายได้รวม รายได้จากการขาย และกำไรสุทธิ เพื่อสะท้อนให้เห็นถึงความสามารถในการปรับตัวและการแข่งขันของแต่ละบริษัทในสภาวะตลาดที่ผันผวน โดยเน้นย้ำถึงปัจจัยที่ส่งผลต่อผลประกอบการและแนวโน้มสำหรับปี 2567
ภาพรวมตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทยปี 2566: ความท้าทายที่ซ้อนทับ
ปี 2566 ถือเป็นบทพิสูจน์ความแข็งแกร่งของภาคอสังหาริมทรัพย์ไทยอีกครั้ง หลังจากที่โมเมนตัมเชิงบวกจากปี 2565 ไม่สามารถส่งต่อไปยังปีปัจจุบันได้อย่างที่คาดหวัง ตลาดกลับเข้าสู่ช่วงชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญก่อนการเลือกตั้งใหญ่ และความซบเซาก็ต่อเนื่องมาจนถึงปลายปี แม้แต่ช่วงเวลาที่มีความต้องการสูงสุด (High Season) ในไตรมาส 4 ก็ยังไม่สามารถพลิกฟื้นสถานการณ์ให้กลับมาสดใสได้ แนวโน้มที่ปรากฏนี้ยังคงส่งผลต่อเนื่องมาถึงต้นปี 2567 สร้างความกังวลให้กับผู้ประกอบการและนักลงทุนในอุตสาหกรรม อสังหาริมทรัพย์ไทย
การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของ 41 บริษัทอสังหาริมทรัพย์จดทะเบียน: ใครคือผู้ชนะตัวจริง?
Property Mentor ได้รวบรวมข้อมูลและทำการวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์รวมทั้งสิ้น 41 แห่งในปี 2566 เพื่อประเมินว่าแต่ละบริษัทสามารถรับมือกับสภาวะตลาดที่ท้าทายนี้ได้ดีเพียงใด และใครคือผู้นำที่โดดเด่นอย่างแท้จริง
รายได้รวม: ตัวชี้วัดภาพรวมที่สะท้อนความสามารถในการสร้างรายได้
ในปี 2566 บริษัทอสังหาริมทรัพย์ทั้ง 41 แห่ง สามารถสร้างรายได้รวมกันทั้งสิ้น 371,560 ล้านบาท ซึ่งลดลงเล็กน้อย หรือประมาณ -1.2% เมื่อเทียบกับปี 2565 ที่ทำรายได้รวมไว้ที่ 376,141 ล้านบาท แต่เมื่อพิจารณาในระดับรายบริษัท พบว่ามีถึง 25 จาก 41 บริษัท ที่มีรายได้รวมลดลง สะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันในตลาดที่ส่งผลกระทบในวงกว้าง
บริษัทที่เผชิญกับรายได้รวมที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ได้แก่ L.P.N. Development (LPN) ที่ติดลบราว -28%, Eastern Star Real Estate (ESTAR) และ Country Group Development (CGD) ที่ติดลบในอัตราใกล้เคียงกัน นอกจากนี้ Raimon Land (RML) ก็มีรายได้รวมลดลงถึง -26%, Lalin Property (LPH) -23%, Major Development (MJD) -22% และ Siamese Asset (SA) -21%
แม้แต่บริษัทขนาดใหญ่ที่แข็งแกร่งอย่าง Land and Houses (LH) ก็ไม่พ้นจากภาวะรายได้รวมติดลบ โดยลดลงถึง 18% และเป็นที่น่าสังเกตว่าในกลุ่ม 10 บริษัทที่ทำรายได้รวมสูงสุดในปี 2566 มีถึง 5 บริษัทที่รายได้รวมลดลงจากปีก่อนหน้า นอกเหนือจาก LH แล้ว ยังมี AP (Thailand) (AP) ที่รายได้รวมลดลงเล็กน้อยไม่ถึง -1%, Supalai (SPALI) -10%, Pruksa Holding (PPH) -9% และ Origin Property (ORI) ที่รายได้รวมลดลงประมาณ -4%
รายได้จากการขาย: หัวใจหลักของการดำเนินธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์
หากต้องการวัดผลการดำเนินงานที่แท้จริงของการเป็นผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ การพิจารณารายได้จากการขาย (Sales Revenue) ถือเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุด เนื่องจากบริษัทหลายแห่งในกลุ่ม Top 10 รายได้รวม อาจมีรายได้จากแหล่งอื่นเข้ามาช่วยเสริม แต่รายได้จากการขายสะท้อนถึงศักยภาพในการทำตลาดและปิดการขายโครงการอย่างแท้จริง
เมื่อพิจารณารวมทั้ง 41 บริษัท พบว่าสามารถสร้างรายได้จากการขายรวมกันได้ 268,460 ล้านบาท ซึ่งลดลงประมาณ -11% เมื่อเทียบกับปี 2565 ที่มีรายได้จากการขายรวมประมาณ 299,979 ล้านบาท และมีถึง 30 จาก 41 บริษัท ที่มีรายได้จากการขายลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
กรณีที่เห็นได้ชัดเจนคือ Raimon Land (RML) ที่รายได้จากการขายตกลงถึง -78%, L.P.N. Development (LPN) รายได้ขายลดลงเกือบ -40% และที่น่าตกใจคือ Land and Houses (LH) มีรายได้จากการขายลดลงถึง -38% แม้แต่บริษัทชั้นนำอย่าง AP (Thailand) (AP) ก็ยังมีรายได้จากการขายลดลงเล็กน้อยที่ -2% และไม่ใช่เพียงแค่บริษัทใหญ่ที่มีรายได้จากการขายติดลบเท่านั้น ในกลุ่ม 10 บริษัทที่มีรายได้จากการขายสูงสุด ยังมีถึง 8 บริษัทที่รายได้จากการขายลดลงจากปีก่อนหน้า
AP (Thailand) ผงาดขึ้นเป็นผู้นำด้านรายได้จากการขาย
สำหรับ 10 อันดับบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่ทำรายได้จากการขายสูงสุดในปี 2566 มีการเปลี่ยนแปลงที่น่าสนใจ โดย AP (Thailand) (AP) ขึ้นมาเป็นอันดับ 1 ด้วยรายได้จากการขายรวม 36,927 ล้านบาท แซงหน้า Sansiri (SIRI) ที่มีรายได้จากการขายรวม 32,829 ล้านบาท แต่ Sansiri ก็เป็น 1 ใน 2 บริษัทที่มีรายได้จากการขายเติบโตขึ้นถึง 7%
Supalai (SPALI) ยังคงรักษาตำแหน่งได้อย่างเหนียวแน่นในอันดับ 3 ด้วยรายได้จากการขาย 30,836 ล้านบาท ตามมาด้วย SC Asset Corporation (SC) ที่ขึ้นมาติด Top 5 ได้สำเร็จ ด้วยรายได้จากการขาย 23,370 ล้านบาท และเป็นอีกบริษัทที่มีรายได้เติบโตในแดนบวกที่ 13% Pruksa Holding (PPH) มาในอันดับ 5 ด้วยรายได้จากการขายรวม 22,357 ล้านบาท
Land and Houses (LH) แม้รายได้จากการขายจะลดลง แต่ก็ยังคงรักษาตำแหน่งอยู่ใน Top 10 ได้ที่อันดับ 6 ด้วยรายได้ขายรวม 18,966 ล้านบาท Frasers Property (Thailand) (FPT) มาในอันดับ 7 ด้วยรายได้ขายรวม 10,019 ล้านบาท Origin Property (ORI) แม้จะมีรายได้ลดลงถึง -24% แต่ก็ยังคงอยู่ใน Top 10 ด้วยรายได้ขายรวม 8,840 ล้านบาท Quality Houses (QH) ที่มาอย่างสม่ำเสมอในทุกปี อยู่ในอันดับ 9 ด้วยรายได้จากการขายรวม 7,619 ล้านบาท และ Property Perfect (PF) อยู่ในอันดับ 10 ด้วยรายได้จากการขายรวม 7,171 ล้านบาท
Central Pattana: ดาวรุ่งพุ่งแรงในตลาดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์
อีกหนึ่งบริษัทที่โดดเด่นและควรค่าแก่การกล่าวถึงคือ Central Pattana (CPN) ที่เริ่มเก็บเกี่ยวผลสำเร็จจากการลงทุนพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์เพื่อขายอย่างต่อเนื่อง ในปี 2566 CPN สามารถสร้างรายได้จากการขายได้ถึง 5,835 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 103% จากปี 2565 ที่มีรายได้จากการขาย 2,870 ล้านบาท สะท้อนถึงศักยภาพในการขยายตลาดและตอบสนองความต้องการของผู้บริโภคได้อย่างดีเยี่ยม
กำไรสุทธิ: ตัวชี้วัดสุดท้ายของความสำเร็จที่แท้จริง
แม้ว่าการสร้างรายได้จะเป็นสิ่งสำคัญ แต่การทำกำไรสุทธิ (Net Profit) คือบทพิสูจน์สุดท้ายของความสำเร็จที่แท้จริงในปี 2566 บริษัททั้ง 41 แห่งสามารถทำกำไรสุทธิรวมกันได้ 44,165 ล้านบาท ซึ่งลดลง -11% จากปี 2565 ที่มีกำไรสุทธิรวมกันราวๆ 49,602 ล้านบาท และน่ากังวลว่ามีกว่า 12 บริษัทที่ประสบภาวะขาดทุน ซึ่งบางบริษัทขาดทุนต่อเนื่องมา 3-4 ปี ตั้งแต่ช่วงการแพร่ระบาดของโควิด-19 และยังไม่สามารถฟื้นตัวกลับมาได้ นอกจากนี้ กว่า 20 บริษัทจาก 41 บริษัท มีกำไรลดลงจากปี 2565
Land and Houses ยืนหนึ่งด้านกำไรสูงสุด ท่ามกลางความท้าทาย
สำหรับ 10 อันดับบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่สามารถทำกำไรได้สูงสุดในปี 2566 Land and Houses (LH) ยังคงรักษาตำแหน่งแชมป์ไว้ได้ แม้จะมีรายได้รวมลดลงมาก แต่สามารถทำกำไรสุทธิได้ถึง 7,495 ล้านบาท โดยปัจจัยสำคัญมาจากกำไรจากการขายโรงแรม 2 แห่งเข้ากองทุนรวมมูลค่า 2,500 ล้านบาท หากไม่นับรายการดังกล่าว Supalai (SPALI) จะขึ้นมาเป็นอันดับ 1 ด้วยกำไรสุทธิ 6,083 ล้านบาท โดยเฉือน AP (Thailand) (AP) ที่มีกำไร 6,054 ล้านบาทไปอย่างฉิวเฉียด
Sansiri (SIRI) มาในอันดับ 4 ด้วยกำไรสุทธิ 5,846 ล้านบาท ซึ่งเป็นการเติบโตอย่างก้าวกระโดดถึง 42% Origin Property (ORI) ติดอันดับ 5 ด้วยกำไรสุทธิ 3,160 ล้านบาท แม้กำไรจะลดลงจากปีก่อนถึง -25%
SC Asset (SC) อยู่ในอันดับ 6 ด้วยกำไรสุทธิ 2,525 ล้านบาท เฉือน Quality Houses (QH) ที่มีกำไรสุทธิ 2,503 ล้านบาท ไปเพียงเล็กน้อย Pruksa Holding (PPH) มาในอันดับ 8 ด้วยกำไร 2,339 ล้านบาท Frasers Property (Thailand) (FPT) ของเจ้าสัวซีพีในเครือ King Power อยู่ในอันดับ 9 ด้วยกำไร 1,865 ล้านบาท และ Central Pattana (CPN) อยู่ในอันดับ 10 ด้วยกำไรสุทธิประมาณ 1,610 ล้านบาท (ประเมินจากกำไรก่อนหักภาษีเงินได้ 1,975 ล้านบาท)
แนวโน้มตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทยปี 2567: ความท้าทายที่ยังคงอยู่
จากการวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของ 41 บริษัทอสังหาริมทรัพย์จดทะเบียนในปี 2566 ชี้ให้เห็นถึงสภาวะตลาดที่ยังคงเผชิญกับความท้าทายอย่างต่อเนื่อง คาดว่าปี 2567 จะเป็นอีกปีที่ผู้ประกอบการใน ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ต้องเผชิญกับแรงกดดันในการแข่งขัน การบริหารจัดการต้นทุน และการปรับกลยุทธ์เพื่อตอบสนองต่อความต้องการของผู้บริโภคที่เปลี่ยนแปลงไป
ผู้ประกอบการที่สามารถบริหารจัดการกระแสเงินสดได้อย่างมีประสิทธิภาพ มีพอร์ตโครงการที่หลากหลาย และสามารถปรับตัวให้เข้ากับแนวโน้มตลาดใหม่ๆ เช่น อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน (Investment Property), อสังหาริมทรัพย์เพื่อผู้สูงอายุ (Senior Living) หรือ อสังหาริมทรัพย์เพื่อการเช่า (Rental Property) จะมีโอกาสในการเติบโตมากกว่า
นอกจากนี้ ปัจจัยภายนอก เช่น อัตราดอกเบี้ย นโยบายภาครัฐ และสภาวะเศรษฐกิจโลก จะยังคงมีบทบาทสำคัญต่อการขับเคลื่อนตลาด อสังหาริมทรัพย์กรุงเทพ และเมืองใหญ่ทั่วประเทศ การติดตามข้อมูลและการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของ ตลาดอสังหาริมทรัพย์ อย่างสม่ำเสมอ จึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับผู้ที่สนใจและต้องการตัดสินใจใน การลงทุนอสังหาริมทรัพย์
หากท่านกำลังมองหาโอกาสในการลงทุนหรือต้องการคำแนะนำเชิงลึกเกี่ยวกับการเลือกซื้อ คอนโดมิเนียม บ้านเดี่ยว หรืออสังหาริมทรัพย์ประเภทอื่นๆ ที่เหมาะสมกับสภาวะตลาดปัจจุบัน รวมถึงต้องการทราบข้อมูลเกี่ยวกับ โครงการอสังหาริมทรัพย์ใหม่ หรือ บริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ชั้นนำ ที่มีศักยภาพ อย่าลังเลที่จะติดต่อเรา ทีมผู้เชี่ยวชาญของเราพร้อมให้คำปรึกษาและร่วมวางแผนกลยุทธ์เพื่อความสำเร็จในการลงทุนอสังหาริมทรัพย์ของคุณ.
