เจาะลึกสถานการณ์อสังหาริมทรัพย์ไทย: ถอดรหัสผลประกอบการ 41 บริษัทชั้นนำ ปี 2566 สู่ทิศทางปี 2567
หากมองย้อนกลับไปในปี 2566 หลายคนอาจนิยามว่าเป็นปีแห่ง “ความคาดหวังที่สวนทาง” สำหรับตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทย หลังจากความพยายามในการฟื้นตัวจากช่วงโควิด-19 ในปี 2565 ทุกอย่างดูเหมือนกำลังตั้งลำได้ดี แต่ทว่าเมื่อเข้าสู่ปี 2566 บรรยากาศกลับถูกกดดันด้วยปัจจัยลบ ทั้งภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว แรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น และความไม่แน่นอนทางการเมืองก่อนการเลือกตั้งใหญ่ ซึ่งส่งผลกระทบต่อเนื่องจนถึงไตรมาสสุดท้ายที่เคยเป็นไฮซีซั่น แต่ก็ไม่สามารถพลิกฟื้นตลาดให้กลับมาคึกคักได้อย่างที่คาดหวัง
ในฐานะผู้ติดตามตลาด อสังหาริมทรัพย์ อย่างใกล้ชิดมาตลอดทศวรรษ ผมได้รวบรวมและวิเคราะห์ข้อมูลผลประกอบการของ 41 บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ เพื่อให้เห็นภาพชัดเจนว่า ใครคือผู้รอด และใครคือผู้ที่สามารถปรับตัวได้ดีที่สุดในสมรภูมินี้
ภาพรวมรายได้: บททดสอบความแข็งแกร่งของยักษ์ใหญ่
จากฐานข้อมูลที่เรารวบรวมมา บริษัทกลุ่มพัฒนาที่อยู่อาศัยทั้ง 41 แห่งทำรายได้รวมกันได้ที่ 371,560 ล้านบาท ซึ่งหดตัวลง -1.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ตัวเลขภาพรวมที่ดูเหมือนลดลงเพียงเล็กน้อยนี้กลับซ่อนความจริงที่น่าตกใจไว้ เพราะหากเจาะลึกรายบริษัท จะพบว่ามีถึง 25 รายที่รายได้รวมปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
กลุ่มที่น่ากังวลคือบริษัทที่มีรายได้ติดลบมากกว่า 20% เช่น แอล.พี.เอ็น.ดีเวลลอปเมนท์, ไรมอน แลนด์ และไซมิส แอสเสท ซึ่งสะท้อนถึงการปรับตัวที่ไม่ทันกับดีมานด์ที่หดตัว แม้แต่ยักษ์ใหญ่ที่เป็นหัวเรือของอุตสาหกรรมอย่าง แลนด์แอนด์เฮ้าส์ ก็ยังมีรายได้รวมติดลบถึง 18% ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนภัยถึงการเปลี่ยนแปลงของพฤติกรรมผู้บริโภคในยุคปัจจุบัน
สรุป 10 อันดับบริษัทอสังหาฯ ที่ทำรายได้รวมสูงสุด ปี 2566
เมื่อพิจารณารายได้รวมเป็นที่ตั้ง อันดับบริษัทที่มีการหมุนเวียนของเงินตราสูงที่สุดมีดังนี้:
แสนสิริ: 39,082 ล้านบาท (เติบโตโดดเด่น 12%)
เอพี (ไทยแลนด์): 38,399 ล้านบาท
ศุภาลัย: 31,818 ล้านบาท
แลนด์แอนด์เฮ้าส์: 30,170 ล้านบาท
พฤกษา โฮลดิ้ง: 26,132 ล้านบาท
เอสซี แอสเสท คอร์ปอเรชั่น: 24,487 ล้านบาท
ยูนิเวนเจอร์: 17,672 ล้านบาท
เฟรเซอร์ส พร็อพเพอร์ตี้: 16,169 ล้านบาท
ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้: 15,157 ล้านบาท
สิงห์ เอสเตท: 15,066 ล้านบาท
วิเคราะห์รายได้จากการขาย: หัวใจหลักที่แท้จริงของอสังหาริมทรัพย์
หากเราตัดรายได้จากส่วนอื่นออก และมุ่งเน้นไปที่ รายได้จากการขาย (Core Revenue) จะพบภาพที่ชัดเจนขึ้นว่า ใครคือผู้พัฒนาโครงการที่ครองใจกลุ่มเป้าหมายได้จริง กลุ่มนี้ทำรายได้รวมกัน 268,460 ล้านบาท ลดลง -11% โดยมีถึง 30 จาก 41 บริษัทที่รายได้ส่วนนี้ลดลงอย่างน่าใจหาย
ในด้านนี้ เอพี (ไทยแลนด์) สามารถทวงคืนบัลลังก์รายได้จากการขายสูงสุดไปได้ที่ 36,927 ล้านบาท ในขณะที่ แสนสิริ ตามมาเป็นอันดับ 2 ที่ 32,829 ล้านบาท และที่น่าจับตามองคือ เอสซี แอสเสท คอร์ปอเรชั่น ที่มีรายได้เติบโตขึ้นถึง 13% สะท้อนถึงกลยุทธ์การเจาะตลาดบ้านระดับบนที่แม่นยำ ส่วน เซ็นทรัลพัฒนา คือม้ามืดที่เติบโตแบบก้าวกระโดดถึง 103% จากการรุกคืบตลาดอสังหาริมทรัพย์เพื่อขายอย่างจริงจัง
กำไรสุทธิ: ใครคือผู้ชนะตัวจริงในยุคเศรษฐกิจฝืดเคือง?
ในโลกของธุรกิจ กำไรสุทธิ คือบทพิสูจน์ความสำเร็จที่แท้จริง ในปี 2566 รวมทั้ง 41 บริษัททำกำไรได้เพียง 44,165 ล้านบาท ลดลง -11% และมีหลายบริษัทที่ยังคงจมอยู่กับภาวะขาดทุนต่อเนื่องยาวนานตั้งแต่ช่วงโควิด
แลนด์แอนด์เฮ้าส์ แม้รายได้จะลดลง แต่ยังสามารถคว้าอันดับ 1 ด้านกำไรสุทธิที่ 7,495 ล้านบาท ซึ่งต้องยอมรับว่ามีปัจจัยบวกจากรายการพิเศษอย่างการขายโรงแรมเข้ากองทรัสต์ฯ หากวัดกันด้วยศักยภาพการทำกำไรจากธุรกิจหลักจริงๆ ศุภาลัย และ เอพี (ไทยแลนด์) คือผู้ที่แสดงความแข็งแกร่งออกมาได้อย่างโดดเด่นในระดับ 6,000 ล้านบาทเศษ ส่วน แสนสิริ ก็สร้างเซอร์ไพรส์ด้วยการทำกำไรเติบโตถึง 42%
บทสรุปและทิศทางปี 2567
ปี 2566 คือบทเรียนสำคัญของภาค อสังหาริมทรัพย์ ไทย ที่สอนให้รู้ว่าความสำเร็จในอดีตไม่สามารถการันตีอนาคตได้ ท่ามกลางภาวะดอกเบี้ยขาขึ้นและหนี้ครัวเรือนที่สูงลิ่ว การปรับตัวของบริษัทต่างๆ ทั้งการคุมต้นทุน การบริหารพอร์ตสินค้า และการเจาะเซกเมนต์ลูกค้าที่มีกำลังซื้อสูง กลายเป็นกุญแจสำคัญที่ทำให้แต่ละบริษัทรอดพ้นจากสถานการณ์อันยากลำบากมาได้
ในขณะที่ปี 2567 ยังคงเป็นปีแห่งความท้าทาย ทั้งในเรื่องของการระบายสต็อกคงค้างและภาวะ ตลาดที่อยู่อาศัย ที่ยังคงมีความผันผวน การติดตามผลประกอบการอย่างใกล้ชิดและประเมินกลยุทธ์ของแต่ละบริษัทจึงเป็นเรื่องสำคัญสำหรับทั้งนักลงทุนและผู้ที่กำลังตัดสินใจซื้ออสังหาริมทรัพย์
หากคุณต้องการข้อมูลเจาะลึกเชิงวิเคราะห์รายโครงการ หรือปรึกษาเรื่องการวางแผนกลยุทธ์ในตลาดอสังหาฯ ให้ได้ประสิทธิภาพสูงสุดในภาวะปัจจุบัน อย่าลังเลที่จะติดต่อทีมงานผู้เชี่ยวชาญของเรา เพื่อรับคำแนะนำที่แม่นยำและช่วยให้คุณก้าวนำหน้าคู่แข่งไปอีกขั้น!
